8.5 C
İstanbul
Pazar, Mayıs 31, 2020

Nisan’da vizyona girecek ve Sinemaya gitmeden bakmanız gereken 38 film ve fragmanları

Nisan'da vizyona girecek filmleri listelediğimiz derlememizle merhaba. Birçok filmin vizyona gireceği Nisan boyunca ilginç yapımlarla da karşılaşacağımızı söylemek lazım. Tüm zamanların en iyi korku...

Bunlara bakmalısınız

Üretim ve Tüketim üzerine bir film

Gıda üretimi ve tüketiminin bugünkü halini gösteren çok etkileyici bir kısa belgesel. Samsara film şirketinin Mark Magidson yapımcılığında gerçekleştirdiği 102 dakikalık filmin 6 dakikalık bir...

Tomris Uyar ve aşıkları

Sizce en kıskanılan, çoğu kişinin yerinde olmak istediği kadın kim? Öyle bir kadın var ki en güzel isimler, en güzel eserlerini onun için yazdı.O...

Aman doktor, Canım doktor: August Bier

Bilim kurgu filmlerin favori tiplemesi hafif(!) kaçık bilim insanları en sevdiğim klişe karakterlerdendir. Mary Shelley’le aynı kumaştan mı dokunduk bilemeyeceğim ama bilim insanları ve...

Kitaplardan Sinemaya Uyarlanan ‘Baş Yapıtlar’

Derleme/Günel Abdullayeva Tekcan Her zaman sevdiğimiz kitapları defalarca okumak hoşumuza gidiyor ama bu kitapların film versiyonları da bir o kadar heyecanlı olmuyor değil. Hele bu...

Kadın’ı varlıklarıyla hatırlatmaya çalışan iki kadın: Luiz Bakar ve Ester Zonana

Birbirlerini hiç tanımamış, aynı amaç uğruna mücadele eden iki kadının dillendirdikleri bir nokta. Onca söz ve güç sahibi dini lider ve cemaat yöneticilerinin içinde,...

Erkeğin dünyasında zincirlerini kırmış 20 kadına adanmış 20 film

Tarihte bazı kadınlar toplum yapısına sirayet etmiş cinsiyet algısını öyle zorladılar ki, bugün onlar sayesinde bir nebzede olsa daha eşit bir dünya oluştu. Bu...

Stratejist Murat Berk uyardı:  Kısa vadeli satış dalgası tehlikesi

Yapı Kredi Yatırım Baş Stratejisti Murat Berk ve ekip arkadaşı Yeşim Sarışen tarafından kaleme alınan “Makro Düşünceler” rapırunda hem kötü hem de iyi haberler yer aldı. Politik risklerin tırmanmasına yatırımcıların kayıtsız kalması, yakında bir satış dalgası işareti veriyor. İyi haber ise, ne satış dalgası ne de global durgunluk uzun sürmeyecek.

Rapordan kritik paragraflar aşağıdadır:

Kısa bir süre zarfında, küresel riskli varlıklarda (Türk varlıkları da dahil), özellikle ABD hisse senetleri endekslerinde anlamlı bir düzeltmenin gerçekleşebilecğini düşünmeye devam ediyoruz. Düzeltmeyi tetikleyecek katalizörü tanımlamak genellikle imkansız olsa da, ABD endekslerindeki rekora yakın seviyeler, volatilitelerdeki yukarı baskı, merkez bankalarının genişleme adımlarına piyasaların verdiği pozitif reaksiyondaki zayıflama ve İran’a karşı neredeyse kaçınılmaz olan Suudi/ABD misillemesi, düzeltme olasılığının normalden daha yüksek olduğunu gösteriyor. Dolayısıyla defansif bir taktiksel duruşun daha mantıklı olduğunu düşünüyoruz.

Kısa vadeli düzeltme beklentimizde yanıldığımız durumda (veya yanılmadığımız durumda düzeltmenin gerçekleştiği bir senaryonun ardından), güvercin merkez bankaları ile birlikte ticaret endişelerinin hafiflemesi, yanı sıra makro verilerde görülebilecek yukarı yönlü sürprizler riskli varlıklarda daha fazla artışa yol açabilir. Ancak dün akşamki  FOMC toplantısı Fed’in böyle bir durumda yeniden şahinleşme riskinin arttığına işaret ediyor.

Ayrıca, ekonomideki mevcut görünüm Quad3’te kalmasına rağmen (daha yavaş büyüme / daha düşük enflasyon), görüşümüz küresel yavaşlamanın ağırlıklı olarak şu ana kadar imalat sektöründen kaynaklı olduğu, nihai talebin gücünü koruduğunu ve   bazı yeni makro verilerin Quad1’e (daha yüksek büyüme / daha yüksek enflasyon) girdiğimize işaret ettiği yönünde.

Bu nedenle, piyasada oluşan senaryo tekrar reflasyon fiyatlamasına geçebilir, yükselen faizler, enerji (emtia ve enerji hisseleri) fiyatlarında yükseliş ve Quad1’e geçiş işaretleri zayıflasa bile momentum hisselerinden değer hisselerine rotasyon (ve bankalardan banka dışı hisselere)  devam edebilir.

Piyasalarda son yaşanan gelişmelerdeki önemli mesaj, daha düşük faiz ortamına yönelik pozisyon almış piyasalarda, ABD-Çin “ara” anlaşması ile ilişkili olumlu haber akışıyla birlikte ekonomik verilerde daha iyi bir görünümün oluşmasının, tahvil faizlerinde yükseliş ve faizlere duyarlı varlıklarda bir başka düşüşe yol açabileceğidir. Yavaş büyüme beklentilerinin ve düşük tahvil faizlerinin yerine “reflasyon fiyatlamasına” geçiş yaptığımız benzer geçmiş dönemlerin, gelişmekte olan riskli varlıklar ve özellikle de Türk varlıkları için genellikle iyi olmadığı söylenebilir.




Yıllık TÜFE’nin 4Ç’de artmasını ve yılı %13,9’da tamamlamasını ve Türkiye’de faizlerin gerilemesi için daha az alan olduğunu düşünüyoruz. Nitekim, nominal tahvil getirilerindeki son gerileme, büyük ölçüde baz etkisinden kaynaklı olarak gerçekleşen enflasyondaki düşüş ile birlikte yıllık bazda TÜFE enflasyon beklentilerindeki gerilemeden kaynaklandığı görülüyor.

Reel faiz oranlarında bir düşüş olmadan, Türk hisse senetlerinin yükselişinin zorluklarla karşı karşıya kalması muhtemel. Türkiye 5 yıllık CDS spread’leri reel getiri için mükemmel olmayan bir gösterge olarak varsaydık ve son dört yılda hisse senetleri ve CDS spreadleri arasında tarihsel bir negatif korelasyon (-0,65) hesapladık.

Son birkaç aydır, Quad2‘nin (daha yavaş büyüme / düşük enflasyon ortamı ) tarihsel olarak Türk varlıkları için iyi bir ortam olduğu görüşümüzü vurguluyoruz. Bununla birlikte, son performanslar ve TCMB’nin son iki faiz indiriminin yeni ve uzun vadeli bir gevşeme döngüsünden ziyade, büyük oranda önden yüklemeli gevşeme adımı olarak görülmesi gerektiğine dair görüşümüz göz önüne alındığında, hisse senetleri piyasaları açısından risk getiri profilini süper çekici görmüyoruz. . Ve eğer küresel ortam daha fazla reflasyonist bir hale gelirse (daha yüksek büyüme / daha yüksek enflasyon) ve FED şahinleşirse, küresel ortam Türk varlıkları için daha az destekleyici olabilir.

Türk varlıkları ve yanı sıra küresel riskli varlıklara yönelik olarak (Mart 2019’dan bu yana) stratejik görüşümüz daha nötr yönde şekillenmeye devam ediyor.

Yukarıda yer alan görüşlerimiz doğrultusunda kısa vadede düzeltme görebilecek olsak da daha uzun vadede altın için görüşümüz olumlu olmaya devam ediyor.

 

 

YKB Yatırım raporundan alıntıdır

 

Fed kararı tüm dengeleri değiştirecek

 

TCMB faiz indirimleri sonrası ekonomi ne durumda?

 

OECD global büyüme tahminlerini düşürdü

 

ParaAnaliz’in özgün, tarafsız ve sizin gündeminizi aydınlatan haber ve yorumlarına eksiksiz erişmek için bizi Facebook’ta takibe alın, Sayfamız BilgeEkonomist

 

 

 

 

 








CEVAP VER

Please enter your comment!
Please enter your name here

Bunları kaçırmayın

Üretim ve Tüketim üzerine bir film

Gıda üretimi ve tüketiminin bugünkü halini gösteren çok etkileyici bir kısa belgesel. Samsara film şirketinin Mark Magidson yapımcılığında gerçekleştirdiği 102 dakikalık filmin 6 dakikalık bir...

20 şiiriyle Ülkü Tamer

1937 senesinde Antep’te dünyaya gelen Ülkü Tamer, 1 Nisan 2018’de yaşamını devam ettirdiği Muğla’nın Bodrum ilçesinde hayatını kaybetti.İkinci Yeni şiir akımının önde gelen temsilcilerinden...

Ataerkil bir toplumda 4 maddeyle kadınların giyimine göre takılan isimler

Ataerkil bir zihniyetin hakim olduğu dünyada tahakküm altındaki cins olan kadına da erkeklerin rol biçtiğini söylemek yanlış olmaz. Ne var ki hayatın her alanında...

Dildeki cinsiyetçilikten kurtulmak için 14 maddelik imtihan

Türkçede hem günlük konuşma dilinde hem de tarihsel olarak günümüze değin bir anlam kazanan deyimler silsilesi kadın ve erkek cinsleri ve toplumsal cinsiyet rolleri...

Son haberler

TÜSİAD Bu Gençlikte İŞ Var! programının 2020 yılı 5 finalist girişimi belli oldu

TÜSİAD Bu Gençlikte İŞ Var! Girişimcilik Programı’nın yeni dönem finalistleri, gerçekleştirilen çevrimiçi yarı finalde belli oldu. TÜSİAD üyesi iş insanları ve uzmanlar ile...

Türkiye yılın ilk çeyreğinde yüzde 4,5 büyüdü

Türkiye ekonomisi 2020 yılının ilk çeyreğinde yüzde 4,5 büyüdü. Ekonomistlerin büyüme tahminleri medyanı yüzde 5 büyüme yönündeydi.  Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK)  verilerine göre, GSYH...

‘ABD, 2011 yılında Chávez’in imajına zarar verecek şarkılar yazmaları için Venezuelalı rock gruplarına para verdi’

ABD’nin geçmişte 2013’te hayatını kaybeden Venezuela lideri Hugo Chávez’in imajını baltalamak ve halka demokrasiyi tanıtmak amacıyla yerli rock gruplarına para verdiği ortaya çıktı. 2011...

Nisan’da dış ticaret açığı yüzde 67,0 arttı

Türkiye İstatistiktik Kurumu (TÜİK) verilerine göre, Nisan ayında genel ticaret sistemine göre ihracat %41,4, ithalat %25,0 azaldı. Türkiye İstatistik Kurumu ile Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle...