8.5 C
İstanbul
Pazar, Haziran 28, 2020

SİYAD’ın seçimiyle 100 yılın en iyi 10 filmi

Sinema Yazarları Derneği (SİYAD) 47. SİYAD Ödülleri 11 Mart'ta düzenlediği törenle sahiplerini buldu. İlgili haberimize buradan ulaşabilirsiniz. Ayrıca SİYAD üyeleri, gecen yıl 100. yılını...

Bunlara bakmalısınız

Dresden’de Gezilecek 8 Yer

Doğu Almanya’nın mücevheri Dresden, nefes kesici güzelliğiyle şehri çevreleyen Elbe Nehri‘ne nazır nefis bir kent.

Felsefe tarihinde ‘erkekliğin’ gölgesinde kalmış 19 kadın filozof

Kadınlar tarih boyunca birçok alanda olduğu gibi felsefe alanında da gölgede bırakılmış ve yaptıkları çalışmalar yok sayılmıştır. Bazı dönemlerde ise bir biçimde bilim ya da...

Dünyanın en ilginç sanatçısından en ilginç savaş aracı

Arjantinli sıradışı sanatçı Raul Lemesoff, insanlara kitabı sevdirmenin belkide hiç denenmemiş bir yolunu deniyor. Sanatçının çalışmasını derlediğimiz listemizde aşağılara doğru kaydıkça önyargılarınız yıkılacak.Dilerseniz sıradışı listemize...

Ataerkil bir toplumda 4 maddeyle kadınların giyimine göre takılan isimler

Ataerkil bir zihniyetin hakim olduğu dünyada tahakküm altındaki cins olan kadına da erkeklerin rol biçtiğini söylemek yanlış olmaz. Ne var ki hayatın her alanında...

20 şiiriyle Ülkü Tamer

1937 senesinde Antep’te dünyaya gelen Ülkü Tamer, 1 Nisan 2018’de yaşamını devam ettirdiği Muğla’nın Bodrum ilçesinde hayatını kaybetti.İkinci Yeni şiir akımının önde gelen temsilcilerinden...

Dünden bugüne: Nuri Bilge Ceylan

 Dünyanın en prestijli ödüllerinden Altın Palmiye'yi son filmi "Kış Uykusu"yla kazanan Nuri Bilge Ceylan'ı ne kadar tanıyoruz? Güldal Kızıldemir'in bu büyük yönetmenle 1997'de yaptığı...

Yatırım Finansman, model portföyünü güncelledi

OTKAR’ı model portföyümüze ekliyoruz

Savunma ve ticari araç segmentlerinde OTKAR’ın güçlü büyümesini sürdürmesini bekliyoruz. Ticari araç segmentinde, salgın nedeniyle gerileyen turizm faaliyetlerine rağmen, belediyelerin toplu taşımadaki yoğunluğu azaltmak amacıyla talebin yükselme potansiyelinin olduğunu düşünüyoruz. OTKAR kısa süre önce İzmir Büyükşehir Belediyesi’nin düzenlediği ihalede yaklaşık 476mnTL değerinde 304 otobüslük proje için en iyi teklifi sunmuştur (2020T toplam cironun %17’si, 2020T ticari segment gelirlerinin %40’ı). Bunun yanında Iveco ile yapılan imalat anlaşması da büyümeyi destekler nitelikte. Şubat’ta imzalanan 5 yıllık anlaşmaya göre, OTKAR 5000’den fazla araç üretecek ve tahminlerimize göre yıllık 100mn dolar gelir elde edebilecek. Savunma segmentinde, güncel 273mn dolarlık bakiye siparişler ile en azından 2021 sonuna kadar tahmin edebildiğimiz gelirlerle ihracat kaynaklı büyümenin devam etmesini bekliyoruz. Hisse için hedef fiyatımız 185 TL, %30 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Hissenin F/K çarpanları 2020/2021 kar tahminlerimize göre sırasıyla 9.1x ve 8.1x seviyesindedir. Olası savunma anlaşmaları ve Iveco anlaşmasının etkisiyle satış büyümesinde 2021’den sonra toparlanma düşünüldüğünde, bu çarpanların cazip olduğuna inanıyoruz. 2020’de sabit bir FAVÖK marjı tahmin ederken, salgın etkisiyle ertelenen dünya çapındaki savunma etkinlikleri düşünüldüğünde satış ve pazarlama giderlerinin düşmesi (2019’da satışların %15,9’u oranındaydı) karlılık için yukarı yönlü potansiyel oluşturabilir.

TKFEN’i model portföyümüzden çıkarıyoruz




Portföyümüze eklediğimiz tarihten beri TKFEN %47 mutlak ve BIST-100 göre %10 daha yüksek getiri elde etmiştir. Şirket geçen hafta Katar’da Al Khor Otoyolu’nda bağlantı yollarını yapmak için 150mn dolarlık bir anlaşma imzaladığını duyurmuştur. Bu rakam Tekfen’inin bakiye siparişlerinin %10’u ve 2020T inşaat segment gelirlerinin %7’sine karşılık gelmektedir (yıllık yaklaşık 75mn dolar). Güncel hedef fiyatımız olan 19,1TL’ye göre sınırlı yükseliş potansiyeliyle (17,1TL’den revize edildi), karımızı realize etmeyi ve TKFEN’i model portföyümüzden çıkarmayı tercih ediyoruz.

Model portföyümüz BIST100 endeksine göre yılbaşından beri %2,6 daha düşük getiri elde etmiştir.

 

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 

Yatırım Finansman Menkul Değerler








CEVAP VER

Please enter your comment!
Please enter your name here

Bunları kaçırmayın

Biz yaşlandıkça zaman neden daha hızlı akar?

Zaman; kontrolümüz dışında sürekli akıp giden, durdurulamayan, ileri ya da geri sarılamayan soyut bir kavram. Aynı zaman dilimi, kimisine göre uzun, kimisine göre kısa....

Üretim ve Tüketim üzerine bir film

Gıda üretimi ve tüketiminin bugünkü halini gösteren çok etkileyici bir kısa belgesel. Samsara film şirketinin Mark Magidson yapımcılığında gerçekleştirdiği 102 dakikalık filmin 6 dakikalık bir...

Kadın’ı varlıklarıyla hatırlatmaya çalışan iki kadın: Luiz Bakar ve Ester Zonana

Birbirlerini hiç tanımamış, aynı amaç uğruna mücadele eden iki kadının dillendirdikleri bir nokta. Onca söz ve güç sahibi dini lider ve cemaat yöneticilerinin içinde,...

Dünyanın en ilginç sanatçısından en ilginç savaş aracı

Arjantinli sıradışı sanatçı Raul Lemesoff, insanlara kitabı sevdirmenin belkide hiç denenmemiş bir yolunu deniyor. Sanatçının çalışmasını derlediğimiz listemizde aşağılara doğru kaydıkça önyargılarınız yıkılacak.Dilerseniz sıradışı listemize...

Son haberler

Polatlı’da hasadı yapılan buğdayın satışı gerçekleştirildi

Ankara’nın Polatlı ilçesinde buğday hasadının satışı gerçekleştirildi.Ankara’nın Polatlı ilçesinde buğday hasadının satışı gerçekleştirildi. Çiftçi Yakup Yılmaz tarafından hasat edilen buğdayın 100...

Ticari Kredi Faizleri Düşmeye Devam Ediyor… 

BU satırlar yazılırken İstanbul’da gazeteciler “casusluk” iddiasıyla yargılanıyor, iddianame değil “niyetname” olarak tanımladıkları metindeki “suçlar”ın “nasıl olmadığını” anlatmaya çalışıyorlardı. Dilerim bu satırlar okunurken de, bir...

Kazım Koyuncu anısına çevrimiçi etkinlik: ‘İnsan ölür, isyan yaşar, Kazım isyandır’

Kazım İsyandır ekibi, ölümün 15’inci yılında müzisyen Kazım Koyuncu’nu anısına çevrimiçi etkinlik düzenleyecek. Anma 26, 27 ve 28 Haziran tarihlerinde düzenlenecek. Saat 18.00 itibarıyla...

Altına talep artıyor

Son dönemlerde zirveye oynayan altın güvenli liman olmaya devam ediyor. 2012’den bu yana altının ons fiyatı bin 780 doları görerek son...

QNB Finansbank, erken aşama girişimlere yatırım yapmak için QNBEYOND Ventures’ı kurdu

QNBEYOND Hızlandırma Programı ile startup ekosisteminde önemli bir yer edinen QNB Finansbank, erken aşama girişimlere yatırım yapmak için 15 milyon dolar ayırdığı QNBEYOND Ventures‘ı...